ממש מהר. סאגה שנמתחה על שני קיצים ונמתחה כמו מסטיק בקיץ השני כל הדרך לסגירה שלה באוגוסט. רפאלה הזאת נראית כמו ממשיכה קלאסית של ראיולה, הרגתם את מוסאווי קיבלתם נאסרללה. לא יהיה קל לעולם הכדורגל לעכל אותה.
באמת מזכיר אותו קצת, לא שזה רע. ראשפורד כשרון נהדר. בעוד שראשפורד התקבע על צד שמאל אני חושב שגאקפו יכול להתפתח כסקונד סטרייקר. הבנתי גם שהמחיר שלו לא גבוה כרגע. אז הנדרסון לפורסט נראה קרוב לסגירה. השאלה, שנשלם חלק מה100k לשבוע שלו, אופציה לקנייה ב20 מליון פאונד. פחות או יותר זורקים אותו מפה רק כדי שירד מפלס ההדלפות ו״המרמור״ בעסקה של כלום.
https://www.sportsmole.co.uk/footba...ading-the-race-for-portos-vitinha_488032.html לא הבנתי למי מחכים ? הבנים של היהודי זיס רוצים לפשוט רגל ? בקצב הזה גם עונה הבאה ימי חמישי באלמטי וברטיסלבה. *דיווחים שאריקסן המצוין קיבל הצעת חוזה .
אגב שני ויטיניה פרצו העונה בליגה הפורטוגלית. ויטור משאדו פריירה זה הויטיניה הזה של פורטו בנבחרת פורטוגל. בבראגה פרץ ויטור אוליביירה, חלוץ. הוא בנבחרת הצעירה של פורטוגל. יש גם פעמיים ז'ואאו מריו בצמרת הפורטוגלית - אחד בפורטו ואחד בבנפיקה, השחקן היותר ותיק ששיחק בספורטינג ולוקומוטיב מוסקבה בעבר. זה עוד כלום. בשלב מסוים בניינטיז שיחקו 3 ז'ואאו פינטו במקביל - 2 בפורטו ואחד בבנפיקה.
מרתק אבל שום דבר מזה לא נכון או מעניין, כי בכל המקרים מדובר בכינויים. שם פורטוגלי מורכב לפחות מ3 שמות. אני קצת מתקשה להאמין שאנחנו אול אין על ויטיניה לפני שנסגר העסק לכאן או לשם עם דה יונג. יש לויטיניה סעיף שחרור שגם ככה רק צריך להפעיל.
Nadav Ben Baruch קריסת מניית יונייטד לשפל היסטורי : סיבה לדאגה או אירוע חולף? https://static.xx.fbcdn.net/images/emoji.php/v9/t5b/1/20/1f4c9.Xxx החלטתי להרחיב קצת על העניין, זה חשוב שיבינו את העוול שנגרם למועדון הזה... לא רק קבוצת כדורגל, אלא גם מכרה זהב מנצ'סטר יונייטד בעינינו זה קודם כל מועדון כדורגל, אבל בסופו של דבר מדובר בתאגיד כלכלי למטרת רווח, ולא סתם, אלא אחד המצליחים לאורך ההיסטוריה של הכדורגל, ובין היחידים שעשה זאת בזכות עצמו, ולא אוליגרך כזה או אחר. חשוב שתבינו, אם יש משהו שמאוד משמעותי, וכזה שמחזיק את המועדון הזה בתקופה כל כך מייאשת, זו האיתנות הפיננסית שלו. אין לי ספק שלא אמור להיות קשר בין נאמנות האוהדים לבין המצב הכלכלי של הקבוצה, אבל אי אפשר להתעלם מכך שמעבר לריגוש, והאהבה שיש לנו כאוהדים, אותה איתנות מאפשרת כל פעם מחדש לנסות ולחזור לקדמת הבמה, ומעניקה יכולת לנהל מדיניות רכש, להביא אנשי מקצוע איכותיים, לבנות מתקנים ראויים, וברמה של כל קבוצת טופ שקיימת - למרות שמזמן כבר אין שייכות לקטגוריה. מעבר לחשיבות הזו והעבודה שמדובר בתאגיד כלכלי, במקרה הזה יונייטד גם פירמה ציבורית הנסחרת בבורסה. מאחר והיא כזו, היא מחויבת להגיש דוחות שקופים לציבור בנוגע למצבה הפיננסי (דו''ח רווח והפסד, מאזן ותזרים מזומנים), וכל אחד יכול להציץ ולראות את המצב, נצפה לראות שהניהול אכן תקין ואין משהו שמאיים על עתיד המועדון - בין אם זה כמשקיעים או אוהדים ומה המצב כיום? ואיך בתכלס יש השפעה לנפילת המניה? בשביל להבין את זה, נכנס קצת יותר עמוק לנתונים הפיננסים, ואיך הון המניות משחק תפקיד בתוך כל המערך הזה... נתחיל בהכי פשטני וכללי, משם נתקדם. "שווי החברה" - ככל שהוא מצטמצם, המשמעות היא פחות אמצעים, פחות הון, פחות יכולות, דיי ברור לא? כיצד בנוי שווי חברות? באופן כללי, אם נרצה להעריך חברה מסוימת, ו-"מה בתכלס המספר שצריך לשים על השולחן כדי לרכוש אותה", אנחנו נדבר למעשה על השווי כולל שלה (נכסיה, בניכוי התחייבויותיה) - תקראו לזה "Enterprise Value" אם תרצו "EV". הוא מכיל למעשה את הכל מהכל - כסף מזומן, זכויות מיתוג, הסכמי פרסום, נכסי נדל''ן... וגם מן הסתם התחייבויות, הלוואות, גרעונות וכו' וכל מה שנצטרך לחבר ביחד, כדי להגיע למספר שישקף שווי. נכנס קצת יותר לעומק - נהוג לבצע חלוקה של השווי הכולל עליו דיברנו (EV) ל-2 מרכיבים - הראשון מכיל את כל מה שממונף באמצעות חוב/הלוואה, והחלק האחר שלמעשה כבר "שייך לנו". דוגמה פשוטה זה נכס נדל''ני - אם מישהו מחזיק נכס ששווה נניח 1M ש''ח, וזה הדבר היחיד שברשותו, ניתן להגיד ששוויו זה 1M, נכון? בפועל, המספר הזה יתחלק במה ששמנו/כבר שילמנו מתוכו (נגיד 300K), וביתרת ההלוואה שנותרה לנו לשלם (יתרת ההלוואה של 700K וכמובן עלויות הריבית הנלוות), פשוט לא? החלק שאינו שייך לנו, נקרא "Net Debt" (התחייבות בניכוי המזומן הפנוי) ולחלק השני, זה שכבר שייך לנו, קוראים ה-"הון העצמי" (Equity) - כפי שבטח הבנתם לבד, זה החלק היותר משמעותי עבורנו מתוך השווי הכולל, כי הוא מכיל את מה שכבר שייך לנו ומשקף תמונה אמיתית יותר ולא מנופחת/מעוותת ע''י מניפולציה חשבונאית. איפה נכנס הון המניות בתוך הבלגאן? נתקדם - בתוך אותו חלק שנקרא Equity נמצא בדיוק הון המניות, שנקרא "Shareholders Equity"(אם נסכום את כולו, נקבל את מה שבדרך כלל כולם מכירים, וזה "Market Cap") כלומר, הון המניות שמחושב ע''י "כמות המניות הכוללתXמחיר המניה" - זה בדיוק, אבל בדיוק החלק שנפגע, עקב ירידת מחיר המניה. משקיעים רבים מכרו את המניה, והמרקט קאפ של יונייטד נחתך - מליונים שפשוט התאדו להם, והפחיתו את השווי הכולל, ודווקא מהחלק החשוב לנו, ה-Equity. כמובן, לא מדובר באיזו תוצאה בלתי הפיכה, אבל בטח שלא משהו שניתן להתעלם ממנו או לחשוב שהוא חסר חשיבות לחלוטין.. (תבדקו כמה חברות פשטו רגל, או בדרך לשם בגלל תרחיש זהה, לא צריך ללכת רחוק, יש הרבה סטרטאפים וחברות הייטק ישראליים שכל יומיים צצים עם התמודדות כזו). תגובות נוספות שהקלו ראש בזה, הגיעו גם מכיוון של "טוב זה לא קשור ליונייטד בכלל, אלא זה בגלל המצב בשווקים", זו בהחלט אמירה מובנית לאור מה שקורה עכשיו ומפיל את כל השוק (מלחמה באוקראינה, עליית ריביות, אינפלציה.).. אבל ויש אבל גדול - המנייה של יונייטד כבר חוותה משברים בעבר, קורונה ומרץ 20 הידוע לשמצה זה הגדול שמביניהם, וייאמר לזכותה שהיא הצליחה לשמור תמיד על רף מחיר מסוים ולא לרדת ממנו ("נקודת תמיכה") שנשמרה מאז 2012, ושמרה על תנודות מחיר דיי קבועות (כיאה למדיניות ניהול של מניית ערך שחמלקת דיב' וגם לא מחפשת כ''כ לצמוח). אז מה שונה הפעם? אותו רף נשבר בצורה מאוד חריפה, ביום דיווח הרווחים של המועדון, שכרגיל היה חלש. (המשך הפוסט מציג את הנתונים הפיננסיים, אל דאגה). שוב, אני לא מתעלם מהמשבר, ברור שזה השפיע.. וזה נכון שרוב המניות נפגעו("כשיורד גשם, כולם נרטבים") אבל מה שבדרך כלל קורה במצבים כאלו, זה שהמניות שכבר לא שוות את המחיר שלהן - מתרסקות בצורה הכי חדה מבין כולם. (משקיעים הרבה פחות סבלניים בזמנים כאלו, וממש לא ממשיכים להתעלם ולקבל ב-"סבבה" ביצועים רעים וחוסר וודאות). שימו לב, ירדנו לשפל חדש שלא היינו בו מעולם, הנמוך ביותר בהיסטוריה, זה נראה לכם כמו משהו שקורה תמיד במשברים? - מצורף הגרף בתמונה מס' 1. (הסבר - מדובר בגרף חודשי, שבו כל "נר" מציין חודש, התנודתיות תמיד נעה בין איזור התמיכה הירוק, לבין איזור ההתנגדות האדום מעל.. הקו הלבן על מחיר 12$, זה קו תמיכה נמוך יותר מהירוק, שנגענו בו רק ב-2012, ובמרץ 20 בשיא נפילות הקורונה, מיד השתקמנו בחזרה והנר לא "סגר" באיזור הזה.. כפי שניתן לראות, כיום המצב הוא שהתמיכה נשברה כבר הרבה מתחת - בפעם הראשונה שזה קורה). הנתונים מאחורי הנפילה - תמונה עגומה מקווה שלא היה מסובך מידי, ושהובן איך חברה בנויה, כמה חשוב ההון שלה, ואיפה בדיוק הון המניות משחק תפקיד. ובנוסף, מה בדיוק קרה מאז יום הדיווח האחרון. עכשיו הגיע החלק שבו אנסה להמחיש לכם בצורה נוספת למה אי אפשר להאשים את השוק בהתרסקות הזו, שהחלה מיד לאחר שחרור הדוחות. אז את מי כן? נחשתם נכון - ניהול מעוות של הגלייזרים, שמובילים שנים מגמה דורסנית, חזירית, ובעיקר כזו שלאט לאט מוחקת אותנו, ואת אותה איתנות שתמיד אפיינה את המועדון. הכנסות המועדון (Revenue) - למרות כל חוזי הפרסום, הספונסרים, וזה שיונייטד הפכה ממועדון כדורגל לתאגיד יח''צ שמתגאה מפעילותיו ההיסטוריות של וודי, בפועל ההכנסות של המועדון רק הולכות וקטנות - תמונה מס' 2. יחס ההכנסות הנקי (Profit Margin) - הנטו מתוך אותן הכנסות גם הולך וקטן עם הזמן (תראו מופתעים), ועומד על בקושי 2%-3%. - תמונה מס' 2. רווחים (Earnings) - אז אחרי שראיתם שההכנסות יורדות, וגם כשהן קיימות אז המועדון לא באמת מצליח לראות מזה יותר מידי "בשר".. תתפלאו לשמוע שזה עוד המצב הטוב.. כי בפועל רוב השנים האחרונות המועדון בכלל מייצר הפסדים (שנת 2018, שנת 2020, שנת 2021 למרות הכנסות של 800M בממוצע לשנה, בפועל היו הפסדים של 50M, -30M- , ו-124M- , ותמונת המצב עוד יותר עגומה אם נסתכל מנקודת המצב הנוכחי 12 חודש אחורה.. הפסד עומד על לפחות מאשר 211M-) - תמונה מס' 3. מוניטין (Reputation) - ההנהלה כל פעם מפספסת ביעדים שהיא מציבה לציבור, בנוגע לרווחים שהיא חושבת שהיא תצליח להגיע אליהם - אם זה לא ממחיש לכם כשלון, ואי עמידה ביעדים, מה כן? (ה-Estimate לעומת ה-Actual) חשוב להבין שכל פעם שיש פספוס כזה, מתערער האמון מצד המשקיעים המוסדיים והאמון במנהלים - תמונה מס' 4. יעילות (Efficiency) - כשאתם קונים חולצה או משלמים על כרטיס למשחק, הקופה של יונייטד תופחת. מה אתם מקבלים? את הערך הרגשי/סנטימנטלי (שגם הוא נהרס ובפועל אנחנו רק מאוכזבים מהשנים האחרונות - שבין היתר, טוענים שזו תוצאה ניהולית של "בנקאים" וכאלו ש-"לא מבינים בספורט"). אוקיי, אז לפחות קבלנו מנהלים שיודעים לקחת את הכסף הזה ולייעל אותו? מסתבר שגם זה לא קורה.... (כבר ראיתם את זה בתכלס כבר בסעיפים הקודמים - למרות מחזור הכנסות גבוה, סוגרים שנים בהפסדים, וגם כשנוצר רווח, הוא עומד על בקושי 2% מאותו מחזור..) - הם כושלים בכל מדד יעילות אפשרי, ולא יודעים לעשות כלום מהנכסים שעומדים לרשותם (Return On Assets%), לא יודעים להשתמש בהון העצמי שלהם בצורה יעילה, זה שכל הפוסט דברנו עליו, ובתוכו כלול הון המניות של המשקיעים (Return On Equity%), וכמובן גם כל דולר שהושקע ביצירת הון חדש למאזן החברה, לא באמת הניב משהו בחזרה (Return On Investet Capital%) - כל המדדים הנ''ל שליליים ב-5 השנים מתוך 7 השנים האחרונות - תמונה מס' 5. חובות (Debt) - כפי שאתם יודעים, יונייטד נקנתה בהלוואה. כבר שנים שהיא נמצאת בגרעון מימוני (500 מליון+-) - משום מה, הגלייזרים דואגים במשך שנים שכך גם יישאר. הקרן נותרת אותו דבר ואף גדלה ומותירה את יונייטד בחוב תמידי. זה למרות שבכל זאת, יש שנים רווחיות, ועם מחזור הכנסות שכמעט תמיד יוקצה עבור אינטרסים קודמים - תמונה מס' 6. הוצאות ריבית (Interest) - מה קורה כשנמצאים בגרעון כל כך הרבה זמן? בסיטואציה כזו, שלא מכסים את החוב במשך שנים, ולא מפחיתים את הקרן - משלמים ריביות - והרבה... בסופו של דבר.. יש לנו חוב מול גופים מסוימים שמאוד רוצים את כספם בחזרה.. ועד אז הם יהנו מריביות מופקעות של עשרות מליונים בשנה! אז אם שאלתם את עצמכם, ממה נגרמים הפסדים? מה מאיים על עתיד המועדון? מדוע הון הקבוצה נחתך, ומדוע בוקר אחד אומרים לטן האח שנאלצים לצמצם לו תקציב רכש? קבלתם אחת מהתשובות.. רק אזכיר שאנחנו נמצאים בעידן של העלאות ריבית מהותית, גם באירופה וגם בארה''ב, ושזה בעת הנוכחית עוד יותר קריטי ומסוכן. - תמונה מס' 7. דיבידנדים (Dividends) - למרות הנתונים שראיתם עד כה - הצטמצמות הון המניות, ירידה בגובה ההכנסות, ניהול שמתבטא בחוסר יעילות, הצטברות גרעון וחובות שגוררים תשלומי ריבית - כל זה לא מונע מהגלייזרים לחלק דיבידנדים במליונים בכל שנה. ומה שמצחיק, שעצם המונח "דיבידנד" מבטא "רווח", ועדיין מבצעים מדיניות של חלוקת דיב' גם בשנים של הפסד,. (איך מחלקים כשאין רווח? יש כל מיני טריקים חשבונאיים, אל תדאגו, בנקאים מנהלים את העסק... שכחתם?) התוצאה של המהלך זה Payout שלילי.. (Payout זה הנתון שאומר לנו, כמה % מתוך רווחי החברה, מחולק כדיבידנד.. ומאחר והרווחים הם בכלל הפסדים.... [במינוס], אז נוצר Payout שלילי של - תמונה מס' 8+9. השינויים במאזן הנכסים (Balance Sheet) - אם עד כה אתם עדיין סקפטיים בנוגע למגמה שהמועדון נמצא בה, מעבר לביזיון שיש על הדשא.. לפניכם סוג של תוצאה של הנתונים עד כה, שמציגה איך מאזן הנכסים של המועדון השתנה (נקודת מבט סוכמת של השווי שדברנו עליו בתחילת הפוסט, בפרספקטיבה של נכסים מול התחייבויות). שימו לב לשנים 2017-2021, ניתן לראות כיצד שווי הנכסים הכולל הולך ופוחת (המדד בצבע כחול בתמונה), כיצד ההתחייבויות הולכות וגדלות (המדד הצהוב) - וכיצד הם מצמצמים אחד לשני (הקו הסגול זה למעשה היחס ביניהם.. ככל שהוא עולה כפי שרואים בתמונה, כך החוב יותר גדל וממלא חלק מהותי יותר בתוך הנכסים שעוד קיימים) - תמונה מס' 10. שווי (Value) - אם השינויים המאזניים משנה לשנה לא ספקו אתכם, ואתם רוצים לקבל מספר גס.. קבלו את הנתון הבא - זוכרים את ה-Enterprise Value שדובר עליו בהקדמה? (השווי הכולל, בנוסף להון העצמי והון המניות, בניכוי התחייבויות ומזומן הפנוי), בשנת 2015 הוא הוערך ב-3.33 מיליארד, ונכון לרגע כתיבת פוסט זה, עומד על לא יותר מאשר 1.7 מליארד בלבד. אם נסתכל על השווי של כל מניה בספרים (אם לוקחים את כל נכסי המועדון, ומחלקים אותם שווה בשווה בכל המניות כדי לקבל אינדיקציה יחסית), נראה שגם זה ירד מ-4.59$ למניה ב-2015, עד ל-2.31$ למניה! ירידה של קרוב ל-50% ! - תמונה 11. "לא להרוג את פרת המזומנים" - לכל האוהדים שמסתכלים על כל הסכומים ששמים על רכש, ועלולים "להצדיק" את ההתנהלות הזו, יש לי כמה דברים להגיד.. קודם כל, לא משנה כמה שמו על רכש, תמיד אבל תמיד היה אפשר לשים כמעט כפליים ממה שראיתם עד כה אם לא הייתה מנוהלת מדיניות שכזו. זה תופס עוד יותר משמעות, כשהכל הגיע מההכנסות של המועדון, וממה שאתם בעצמכם שמתם על מרצ'נדייז, כרטיסים וכו', וממש לא ממקור חיצוני. זה כמו להגיד ש-"לא אכפת לי שלוקחים מס על המשכורת שלי, כי בסוף אני מקבל משכורת שמספקת אותי". דבר שני, תבינו שכדי להמשיך לחלוב את הפרה, צריך לתת לה התנאים המינימליים כדי להתקיים, כי אם נסחוט אותה יותר מידי, זה יהיה הסוף... (מזכיר לכם מדיניות כלשהי של "המטרה זה להעפיל לטופ 4"? ).. כך שגם אם יש רכש, אין לי ספק שזו המטרה.. וכמה שאותם שמות מוכרים חולצות, ומביאים תיירים - אל תתפלאו שזה יהיה על חשבון מה שבאמת צריך, או למרות התנגדות הדרג המקצועי.. רכישת רונאלדו - רצו לדאוג לקבוצה או שליפת שפן מהכובע? כולנו זוכרים את היום המרגש הזה, כשיונייטד הכריזה ב-27 לאוגוסט על חזרתו של כריסטיאנו רונאלדו הביתה באופן רשמי. האם ידעתם, שהגלייזרים כבר היו מוכנים מראש עם מכירה של 9.5 מליון מניות בבורסה בניו-יורק. לאחר אותה הכרזה, מחיר המנייה קפץ ביותר מ-2.24$ למניה, והקפיץ את הרווח של אותה מכירה ב-21.3 מליון דולר! עד לסכום כולל של לא פחות מ- 186.4 מליון דולר שנגרף לכיסם - מקרי? מתוכנן? מדיניות רכש נטו ללא שיקולים זרים? תשפטו בעצמכם... אגב, בין אם מתוכנן ובין אם לא.. תמיד תדעו שברגע שהבעלים של החברה מוכר את המניות שלה, זו פעולה שלא מתקבלת בסלחנות אצל משקיעים רבים, גורמת להם להבין שמשהו לא טוב מתרחש בפנים, וכמובן שזה מדלל את האחזקה והשווי שלהם (בדיוק ההיפך מ-Buyback שמגדיל את השווי כשהבעלים רוכשים בחזרה) - תמונה 12. איך שנים משחקים בנו? זה מפליא אותי, איך הגיוני שנוצר מצב כזה? איך קורה שבעלי קבוצת כדורגל, אחת הגדולות בעולם, מוחזקת ע''י בעלי עניין שרכשו אותה דרך הלוואה, מותירים אותה תחת חוב תמידי שגורר תשלום ריביות שתוצאתן סכום מצטבר של מעל 1.1B בטוטאל מהכנסותיה! (החזר+ריביות מצטברות), הם גם לא מובילים אותה לשום הישג מקצועי במשך שנים, מפרישים לעצמם נתח מההכנסות, וגורמים לירידת ערך כמעט תמידית. מצד אחד זה מדהים לראות איך בעידן של השיח'ים והאוליגרכים, נותר מועדון כדורגל אחד שבאמת מחזיק את עצמו, ולא רק שהוא מחזיק את עצמו, הוא גם שורד את העושק הזה. ובשנים הקשות ביותר, ללא שום תואר או סיבה לזרוח, מה שמראה עד כמה הוא עוצמתי. מצד שני, לכו תדעו כמה זמן זה ישרוד. אם תשאלו אותי, דווקא הזהב האמיתי שמסתתר בתוך הנתונים האלו, זו התשובה שכולם מחפשים כבר עשור.. ועד שזה לא ישתנה, שום דבר לא ישתנה (די, אני כבר עייף גם בשביל זה). GGMU
https://scontent.ftlv15-1.fna.fbcdn.net/v/t1.15752-9/285889154_968982403767216_7201942640073248728_n.Xxx?_nc_cat=109&ccb=1-7&_nc_sid=ae9488&_nc_ohc=evINPi1qXWEAX-F0HdV&_nc_ht=scontent.ftlv15-1.fna&oh=03_AVIwgIxBE5qJFdFS5wjLhGF1dNhoYAY2Cv83DR8ox30QIg&oe=62D13838
https://scontent.ftlv15-1.fna.fbcdn.net/v/t1.15752-9/286666625_1347358332337568_861931432336027652_n.Xxx?_nc_cat=105&ccb=1-7&_nc_sid=ae9488&_nc_ohc=CvvMRl9xMvwAX9q76u3&_nc_ht=scontent.ftlv15-1.fna&oh=03_AVI5jtqBeBwbnyM_-wPGZMUVBrac-ddO-sxj_rTg_swZKQ&oe=62D0635B
https://scontent.ftlv15-1.fna.fbcdn.net/v/t1.15752-9/285543616_1018053375742604_1908834466927777237_n.Xxx?_nc_cat=110&ccb=1-7&_nc_sid=ae9488&_nc_ohc=oQc6gHoe0eoAX_JmgAU&tn=IvrHgqFrn1jyU3HC&_nc_ht=scontent.ftlv15-1.fna&oh=03_AVKWFGfHTy2MW1QHMblp9DTeg2zX48l4pPsXD_mpI5oXGg&oe=62D00029
https://scontent.ftlv15-1.fna.fbcdn.net/v/t1.15752-9/288145806_715762829626671_3616033214578938451_n.Xxx?_nc_cat=108&ccb=1-7&_nc_sid=ae9488&_nc_ohc=Cb1vWVJFB0IAX-hqAEU&_nc_ht=scontent.ftlv15-1.fna&oh=03_AVK1UbApk-4-GSmhmJt21n53atsD3iPAbB1ODAM0qurKkg&oe=62D38218
https://scontent.ftlv15-1.fna.fbcdn.net/v/t1.15752-9/287527328_410147124188136_6353590647356731890_n.Xxx?stp=dst-jpg_s2048x2048&_nc_cat=105&ccb=1-7&_nc_sid=ae9488&_nc_ohc=biBKs0wNbBQAX_6nEpe&_nc_ht=scontent.ftlv15-1.fna&oh=03_AVLXqSlK0x8EJrzc0GBoRNCnJAc0-JFBq9iibPtKjdWH6g&oe=62D0747B
https://scontent.ftlv15-1.fna.fbcdn.net/v/t1.15752-9/287404127_374901744515751_2794013346439347250_n.Xxx?_nc_cat=100&ccb=1-7&_nc_sid=ae9488&_nc_ohc=u7MAMwWGuhUAX-ASQHQ&_nc_ht=scontent.ftlv15-1.fna&oh=03_AVJFM73AZJt_5qZl-QQ-2IOR2HNGjPWm5jLGnNPdQIX4CA&oe=62CFDB1A
